Наукові праці
Нобелівська нагорода за розробку теорії асиметричної інформації.
"Економіка України". Науковий журнал,
N 10 (503), жовтень 2003. - С. 86-90
М. ДОВБЕНКО,
директор Інституту відкритої політики,
доктор економічних наук
У 2001 році Нобелівською премією було нагороджено одразу трьох американських економістів - Джорджа Ейкерлофа, Майкла Спенса і Джорджа Стігліца[1] - за аналіз ринків з асиметричною інформацією. Як відомо, асиметричністю в розподілі інформації називається така ситуація, коли частина учасників ринку володіє інформацією, якою не володіють інші зацікавлені особи. Саме така асиметричність є серйозною причиною, що породжує невизначеність ефективного використання засобів і ресурсів.
У той рік, як і завжди, претендентів на найпрестижнішу нагороду було багато. Чому ж тоді відзначено саме цю трійку американців? Присудження Нобелівських премій відбувалося в атмосфері, близькій до шоку внаслідок атак терористів на хмарочоси у США. Мало хто сумнівається, що той вплив, який мали на світову економіку події 11 вересня 2001р., проявлятиметься ще довго. Йдеться про зростання невизначеності на світових ринках.
"Сьогодні нам доводиться мати справу з цілком новим типом невизначеності. Можливо, що цей фактор був присутнім на ринках і раніше, однак йому ніколи не приділяли такої уваги", - заявив на прес-конференції через місяць після трагічних подій міністр фінансів США Пол О'Ніл. Ще відвертішим у той день був голова Федеральної резервної системи США Алан Грінспен, виступаючи у департаменті Державної скарбниці. На його думку, в нинішніх умовах інвестори по всьому світу вимагають вищої міри повернення вкладеного ними капіталу у зв'язку з підвищенням ризику, на який вони змушені йти. Це підтверджується різким падінням курсу акцій на світовому ринку при паралельному збільшенні доходності облігацій, випущених і країнами, що розвиваються, і більшістю корпорацій (за винятком тих, чиє становище є найбільш стабільним).
Таким чином, почав працювати механізм зворотної селекції, описаний у працях трьох Нобелівських лауреатів у галузі економіки 2001р. Правильніше було б говорити навіть про те, що механізм зворотної селекції, який діяв у всіх країнах з перехідною економікою, починає розповзатися по світу.
Ці лауреати були першими, хто побачив, що ринок, який наштовхується на недосконалість, може й не бути найкращим способом розподілу ресурсів. Їхній погляд змінив економічну теорію. Вони створили нову термінологію, а описаний і доповнений ними ринковий механізм, безперечно, інтенсивно використовуватиметься у різних сферах господарювання. Хто ці нові нобелісти, і яким є їхній внесок до світової наукової скарбниці?
Про професора Каліфорнійського університету Джорджа Ейкерлофа[2] кажуть, що він "видавив інформацію з лимона". Цей Нобелівський лауреат є автором так званої моделі "ринку лимонів". Така модель розподілу інформації на ринку будується на прикладі ринку вживаних автомобілів (або "лимонів" - на американському жаргоні). Хоча зараз то вже не жаргон, оскільки "lemon law" - це закон, згідно з яким продавець автомобіля зобов'язується або безоплатно відремонтувати, або замінити автомобіль, в якому виявляться недоліки, або повернути за нього гроші. Більше того: цей термін міцно увійшов до лексики економістів-теоретиків і в даний час застосовується не тільки до вживаних автомобілів.
[1] Оскільки в N 5 журналу "Економіка України" надруковано статтю "Стігліц Джозеф Юджин (США)", то цю публікацію присвячено науковій творчості двох його нобелівських колег.
[2] Народився майбутній Нобелівський лауреат 17 червня 1940 р. у м.Нью-Хейвені (штат Коннектікут, США). Навчався він у Йєльському університеті, після закінчення якого здобув ступінь бакалавра з математики. У 1966р. у Массачусетському технологічному інституті захистив дисертацію і здобув докторський ступінь з економіки. Був професором Індійського статистичного інституту (у Нью-Делі) та Лондонської школи економіки. У 1973-1974рр. працював провідним співробітником Комітету економічних радників при президенті Р.Ніксоні. Однак значну частину своєї трудової діяльності пов'язав з Каліфорнійським університетом у Берклі - саме тут з 1966р. працював асистентом професора, а з 1977р. - професором. Дж.Ейкерлоф обраний віце-президентом Американської економічної асоціації, він є членом Американського економетричного товариства та Американської академії мистецтв і наук, почесним доктором Цюріхського університету.